이 책은 6편 22장으로 구성되어 있다. 제1편은 국제금융의 개념과 국제금융시장의 기능과 구조, 개방된 국민경제에서 국민소득과 국제수지를 중심으로 환율, 물가, 금리 등 거시경제변수를 다루게 된다. 여기서는 먼저 국제수지표와 국민소득계정을 살펴봄으로써 국제거시경제의 기본구조를 이해한다. 그리고 실물경제로만 이루어진 단순케인스모형을 사용하여 총지출항목의 외생적 변화가 국민소득과 국제수지에 미친 영향을 분석한다. 또한 평가절하 등으로 인한 해외가격과 국내가격 사이의 상대가격 변화가 국제수지와 국민소득에 미치는 영향을 분석한다. 제2편에서는 단순케인스모형을 연장하여 실물시장뿐만 아니라 화폐, 금융시장을 고려한 일반균형거시모형의 구조를 사용하여 재정정책과 금융정책 등의 국제수지와 국민소득에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 여기서 사용될 모형은 가장 단순한 형태의 일반균형모형인 IS-LM-BP분석 구조를 개방경제에 적용한 이른바 멘델-플레밍(Mundell-Fleming)모형이다. 그리고 변동환율제 및 고정환율제하에서 IS-LM-BP분석 구조를 개방경제에 응용하여 재정․금융정책 등이 국민소득과 국제수지에 미치는 효과를 분석하게 된다. 이와 함께 국제 간 거시경제정책의 협조문제도 다룬다. 제3편에서는 국제금융시장의 개념에 대하여 살펴본다. 외환시장의 개념, 외환거래와 환율표시방법, 외환시장의 조직, 외환시장의 미시구조, 현물 인도계약, 기축통화, 외환교차환율 및 삼각거래, 환율변화, 평가절하율 및 평가절상률, 외환의 수요 및 공급 등의 개념을 설명한다. 국제금융시장의 주요 요인을 통합하여 인플레이션, 이자율, 현물 및 선물환율 사이의 관계를 이해하는 데 분석틀을 제시한다. 여기서는 화폐의 시간가치, 환율, 이자율, 인플레이션 사이의 관계, 금리평가식의 의미, 거래비용에 대한 커버된 금리아비트라지, 금리평가에 대한 경험적인 검증과 이에 따른 문제점을 검토한다. 제4편에서는 환율결정이론 및 예측을 다룬다. 먼저 두 국가 통화 사이의 환율은 국가의 물가수준으로 측정된 통화구매력의 비율과 같다는 구매력평가이론을 검토함으로써 분석을 시작한다. 여기서는 자산시장의 분석에 초점을 맞춘다. 자산시장의 이론 가운데는 통화주의적인 이론과 포트폴리오적인 이론의 두 그룹이 있다. 전자의 모형에는 신축적인 가격의 통화주의적인 모형과 오버슈팅모형(overshooting model)으로 더 잘 알려진 경직적인 가격의 통화주의모형이 있다. 이 모형들을 소개하는 것 이외에 이 모형들의 경험적인 검증도 검토한다. 제5편에서는 국제통화체제의 변천과정과 최근의 유럽통화제도, 유럽통화동맹, 유로커런시 시장, 금융위기 등을 다룬다. 1950년대부터 진행되어 온 전후 유럽 통합의 역사적 경험에 비추어 볼 때, 유럽 경제ㆍ통화동맹의 진전으로 앞으로 국제금융시장에 미칠 영향이 크다고 볼 수 있다. 또한 1990년대 들어 멕시코의 외환위기 및 1997년도에 겪은 동아시아지역의 통화위기 전염과 외채위기로 IMF 관리체제 등을 경험하면서 이러한 문제를 이론적으로 검토한다. 제6편에서는 금리 및 환리스크 관리기법, 금융선물, 옵션, 스왑 등 파생금융상품의 거래에 대하여 설명한다. 금융환경 변화에 따라 금리 및 외환시장에서의 리스크관리의 필요성이 인식되어 선물, 옵션, 스왑 등 파생금융상품의 거래가 급속히 확대되고 있다. 더욱이 최근 혁신적인 금융상품 및 금융수단의 개발을 의미하는 금융공학의 실용화로 금리 및 환리스크관리의 구체적인 방법을 제시하고 있다.
제1편 국제수지와 국민경제
제1장 국제금융의 이해
제2장 국제수지표와 국민소득계정
제3장 국민소득과 국제수지의 결정 : 케인즈모형
제4장 상대가격 변화와 국제수지 및 국민소득
제2편 개방경제와 거시경제정책
제5장 변동환율제도하의 먼델-플레밍모형
제6장 고정환율제도하의 먼델-플레밍모형
제7장 국제수지의 통화론적 접근
제8장 국제거시경제정책의 협조
제3편 국제금융시장과 환율결정이론
제9장 외환시장과 환율257
제10장 국제금융시장의 기본원리-국제평가관계
제11장 구매력평가이론-물가수준과 장기에 있어서 환율
제12장 통화주의 접근법에 의한 환율결정모형
제13장 환율결정의 포트폴리오밸런스모형
제14장 환율기대와 외환시장의 효율성
제4편 국제금융제도와 국제금융위기
제15장 국제통화제도의 발전
제16장 최적통화지역이론과 통화 및 금융협력
제17장 금융자유화와 금융 및 외채위기
제5편 파생금융시장
제18장 환리스크 및 금리리스크
제19장 통화선물
제20장 금리선물
제21장 옵션거래
제22장 스왑시장
김기흥
성균관대학교 경제학과 졸업
노스이스턴대학교 경제학 석사ㆍ박사
미국 스탠퍼드대학교 교환교수
경기대 산학협력단장, 한국국제통상확회 회장 역임
현 한국무역학회 부회장, 한국국제경제학회 이사
현 경기대학교 경제학과 교수
[저서 및 논문]
국제무역론
경제학원론(공저)
아시아ㆍ태평양지역에서의 경제통합
통일경제론(공저)
도시 및 지역경제학(공저)
“The Impact of Korea's Exchange Rate Volatility on Korean Trade”
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저자 : 김기흥 외
